Gipahibalo sa Jinhe Industrial ang ikatulo nga quarter nga taho kaniadtong Oktubre 30: Ang kita sa Q3 mao ang 1.5 bilyon nga yuan, nga adunay pagtaas sa usa ka bulan sa bulan nga + 6% / + 14%, ug ang net nga ganansya nga gihatag sa ginikanan nga kompanya mao ang 160 milyon nga yuan, nga adunay pagtaas sa usa ka bulan sa + 1% / + 38%. Sa unang tulo ka quarters, ang kompanya nakab-ot ang kita nga 4 bilyon yuan, usa ka tuig-sa-tuig nga pagtaas sa -1%; Ang net nga ganansya nga mahatag sa ginikanan nga kompanya mao ang 410 milyon nga yuan (walay labot ang 380 milyon nga yuan), usa ka tuig-sa-tuig nga pagkunhod sa -27% (wala’y labot ang dili nagbalikbalik nga gasto nga -22%).

Ang pasundayag sa ikatulo nga quarter sa kompanya mao ang sukaranan sa among gipaabut nga gipaabut (160 milyon nga yuan). Gikonsiderar ang suporta gikan sa parehas nga panginahanglan ug gasto, ang umaabot nga industriya sa asukal gilauman nga makabawi ug magpadayon sa usa ka "pagtaas sa mga kabtangan" nga rating.

?

Ang industriya sa kapuli sa asukal naapektuhan sa presyur sa suplay ug pag-destock sa gawas sa nasud, nga miresulta sa usa ka tuig-sa-tuig nga pagkunhod sa mga presyo sa produkto alang sa kompanya.

Sukad sa pagsugod ning tuiga, ang presyur sa bahin sa suplay sa industriya nadugangan sa pag-destock sa gawas sa nasud, nga miresulta sa usa ka tuig-sa-tuig nga pagkunhod sa mga presyo sa mga produkto nga kapuli sa asukal. Sumala sa Baichuan Yingfu, ang kasagaran nga presyo sa sucralose/acesulfame/methyl maltol/maltol ethyl enterprises sa unang tulo ka quarters sa 2024 maoy -31%/-28%/-8%/+3% ngadto sa 12.3/3.7/8.3/69000 yuan/ton, matag usa. Sukad sa ikatulo nga quarter, ang kompanya nagpadayon sa pagpataas sa mga presyo tungod sa mga pagpit-os sa gasto, diin ang kasagaran nga presyo sa ika-24 nga kwarter misaka sa + 22%/-5%/+7%/+6% nga bulan sa bulan ngadto sa RMB 13.4/3.5/9.8/77000 kada tonelada. Ang gross profit margin sa kompanya sa unang tulo ka quarter sa 24 ka tuig kay -3.6pct ngadto sa 20.2% year-on-year, ug ang gross profit margin sa ikatulo nga quarter sa 24 ka tuig kay -3.9pct ngadto sa 19.5% year-on-year.

?

Ang gidaghanon sa pag-eksport sa sucralose misaka tuig-sa-tuig sa Septiyembre, ug ang umaabot nga kauswagan sa mga kapuli sa asukal gilauman nga maulian.

Sumala sa Baichuan Yingfu, ang gidaghanon sa pag-eksport sa sucralose niadtong Septiyembre 2024 misaka ug+5%/-20% kada bulan ngadto sa 1617 ka tonelada. Hangtud sa Oktubre 30, ang mga presyo sa sucralose/acesulfame/methyl maltol/maltol ethyl alang sa mga negosyo maoy 21.0/3.9/10.2/82000 yuan/ton, nga maoy+100%/+11%/+7%/+9% matag usa gikan sa kataposan sa Hunyo karong tuiga. Ubos sa mga pagpit-os sa gasto, ang mainstream nga mga negosyo nagpadayon sa pagpataas sa mga presyo sa sucralose ug maltol. Gilauman namo nga sa pagbawi sa downstream nga panginahanglan alang sa walay asukal nga mga ilimnon sa China ug sa nagkaduol nga pagtapos sa pag-destock sa gawas sa nasud, ang industriya sa kapuli sa asukal gilauman nga maulian sa umaabot uban ang suporta sa panginahanglan ug gasto.

?

Ang proyekto hapsay nga nag-uswag ug nagplano nga mamuhunan sa pagtukod sa usa ka sintetikong ammonia powder gasification replacement project

Sumala sa report sa ikatulo nga quarter, ang nagpadayon nga mga proyekto sa konstruksyon sa kompanya mikabat sa 300 milyon nga yuan sa katapusan sa ika-24 nga quarter. Sumala sa pahibalo sa kompanya kaniadtong Oktubre 30, ang kompanya nagplano nga mamuhunan sa pagtukod sa usa ka 200000 tonelada matag tuig nga proyekto sa pag-ilis sa synthetic ammonia powder gasification alang sa mga karaan nga proseso. Ang kinatibuk-ang puhunan sa proyekto mao ang 2 bilyon yuan, ug ang panahon sa pagtukod mao ang 24 ka bulan, nga makatabang sa kompanya sa pagpakunhod sa gasto sa produksyon. Sumala sa semi-tuig nga taho sa ika-24 nga tuig, ang kompanya nakakompleto sa pagtukod sa mga nag-unang proyekto sa "Dingyuan Phase II Project Phase I", lakip na ang tinuig nga produksyon sa 600000 ka tonelada nga sulfuric acid, 60000 ka tonelada sa ion lamad caustic soda, 60000 ka tonelada sa ion lamad nga permiso, 150 ka tonelada nga hydrogen peroxide ug potassium hydroxide. anam-anam nga misulod sa pagsulay nga yugto sa produksiyon.

?

Pagbanabana sa ganansya ug pagpabili

Gitagna namon nga ang net nga ganansya sa kompanya nga gihatag sa ginikanan nga kompanya sa mga tuig nga 24-26 mahimong RMB 720/102/126 milyon, nga adunay us aka tuig nga pagtaas sa + 2% / + 43% / + 23%, katumbas sa usa ka EPS nga RMB 1.26 / 1.79 / 2.21. Ang kaparehas nga mga kompanya adunay 25 ka tuig nga Wind consensus nga gilauman nga PE average nga 10 ka beses. Gikonsiderar ang mga bentaha sa teknolohiya sa kompanya, nanguna nga posisyon sa industriya, ug potensyal sa pagtubo sa nagpadayon nga mga proyekto, ang kompanya gihatagan 14 ka beses nga PE sa 25 ka tuig nga adunay target nga presyo nga 25.06 yuan, nga nagpadayon sa usa ka "pagtaas sa mga kabtangan" nga rating.