Cyhoeddodd Jinhe Industrial ei adroddiad trydydd chwarter ar 30 Hydref: roedd refeniw Ch3 yn 1.5 biliwn yuan, gyda chynnydd mis ar ?l mis o + 6% / + 14%, a'r elw net i'w briodoli i'r rhiant-gwmni oedd 160 miliwn yuan, gyda chynnydd o fis ar ?l mis o + 1% / + 38%. Yn y tri chwarter cyntaf, cyflawnodd y cwmni refeniw o 4 biliwn yuan, cynnydd blwyddyn ar ?l blwyddyn o -1%; Yr elw net i'w briodoli i'r rhiant-gwmni oedd 410 miliwn yuan (ac eithrio 380 miliwn yuan), gostyngiad o flwyddyn i flwyddyn o -27% (ac eithrio treuliau anghylchol o -22%).

Mae perfformiad trydydd chwarter y cwmni yn y b?n yn unol a'n disgwyliadau blaengar (160 miliwn yuan). O ystyried y gefnogaeth o'r ochr galw a chost, disgwylir i'r diwydiant siwgr yn y dyfodol adennill a chynnal gradd "cynnydd mewn daliadau".

?

Mae pwysau cyflenwad a dadstocio tramor wedi effeithio ar y diwydiant amnewidion siwgr, gan arwain at ostyngiad o flwyddyn i flwyddyn ym mhrisiau cynnyrch y cwmni

Ers dechrau'r flwyddyn hon, mae'r pwysau ar ochr gyflenwi'r diwydiant wedi'i waethygu gan ddadstocio tramor, gan arwain at ostyngiad o flwyddyn i flwyddyn ym mhrisiau cynhyrchion cyfnewid siwgr. Yn ?l Baichuan Yingfu, prisiau cyfartalog mentrau swcralos / acesulfame / methyl maltol / maltol ethyl yn ystod tri chwarter cyntaf 2024 oedd -31%/-28%/-8%/+3% i 12.3/3.7/8.3/69000 yuan/tunnell, yn y drefn honno. Ers y trydydd chwarter, mae'r cwmni wedi parhau i godi prisiau oherwydd pwysau cost, ymhlith y cynyddodd y pris cyfartalog yn y 24ain chwarter +22%/-5%/+7%/+6% fis ar ?l mis i RMB 13.4/3.5/9.8/77000 y dunnell. Maint elw crynswth y cwmni am y tri chwarter cyntaf o 24 mlynedd oedd -3.6pct i 20.2% flwyddyn ar ?l blwyddyn, a'r ymyl elw gros am y trydydd chwarter o 24 mlynedd oedd -3.9pct i 19.5% flwyddyn ar ?l blwyddyn.

?

Cynyddodd cyfaint allforio swcralos flwyddyn ar ?l blwyddyn ym mis Medi, a disgwylir i ffyniant amnewidion siwgr yn y dyfodol adfer

Yn ?l Baichuan Yingfu, cynyddodd cyfaint allforio swcralos ym mis Medi 2024 + 5% / -20% fis ar ?l mis i 1617 tunnell. Ar 30 Hydref, roedd prisiau swcralos / acesulfame / methyl maltol / ethyl maltol ar gyfer mentrau yn 21.0/3.9/10.2/82000 yuan / tunnell, sef + 100% / + 11% / + 7% / + 9% yn y drefn honno o ddiwedd mis Mehefin eleni. O dan bwysau cost, parhaodd mentrau prif ffrwd i godi prisiau ar gyfer swcralos a maltol. Disgwyliwn, wrth i'r galw i lawr yr afon am ddiodydd di-siwgr yn Tsieina adennill a diwedd dadstocio dramor, y disgwylir i'r diwydiant amnewidion siwgr adfer yn y dyfodol gyda chefnogaeth y galw a'r gost.

?

Mae'r prosiect yn mynd rhagddo'n ddidrafferth ac mae'n bwriadu buddsoddi mewn adeiladu prosiect ailosod nwyeiddio powdr amonia synthetig

Yn ?l adroddiad y trydydd chwarter, roedd prosiectau adeiladu parhaus y cwmni yn gyfanswm o 300 miliwn yuan ar ddiwedd y 24ain chwarter. Yn ?l cyhoeddiad y cwmni ar 30 Hydref, mae'r cwmni'n bwriadu buddsoddi mewn adeiladu prosiect amnewid nwyeiddio powdr amonia synthetig 200000 y flwyddyn ar gyfer prosesau sydd wedi dyddio. Cyfanswm buddsoddiad y prosiect yw 2 biliwn yuan, a'r cyfnod adeiladu yw 24 mis, a fydd yn helpu'r cwmni i leihau costau cynhyrchu. Yn ?l adroddiad lled-flynyddol y 24ain flwyddyn, mae'r cwmni wedi cwblhau'r gwaith o adeiladu prif brosiectau "Prosiect Dingyuan Cam II Cam I", gan gynnwys cynhyrchu blynyddol o 600,000 tunnell o asid sylffwrig, 60000 tunnell o soda costig bilen ?on, 60000 tunnell o bilen ?on hydrocsid, 1500 a 1500 o brosiectau eraill yn raddol wedi mynd i mewn i brif bilen ?on potasiwm hydrocsid, 1500 a 1500 o brosiectau eraill. y cam cynhyrchu treial.

?

Rhagolwg elw a phrisiad

Rhagfynegwn mai elw net y cwmni y gellir ei briodoli i'r rhiant-gwmni ar gyfer y blynyddoedd 24-26 fydd RMB 720/102/126 miliwn, gyda chynnydd o flwyddyn i flwyddyn o +2%/+43%/+23%, sy'n cyfateb i EPS o RMB 1.26/1.79/2.21. Mae gan gwmn?au tebyg gonsensws Gwynt 25 mlynedd disgwyliedig AG gyfartaledd o 10 gwaith. O ystyried manteision technolegol y cwmni, safle blaenllaw yn y diwydiant, a photensial twf prosiectau parhaus, rhoddir 14 gwaith AG i'r cwmni am 25 mlynedd gyda phris targed o 25.06 yuan, gan gynnal gradd "cynnydd mewn daliadau".