Jinhe Industrial ngumumake laporan kuartal kaping telu ing tanggal 30 Oktober: revenue Q3 ana 1,5 milyar yuan, kanthi kenaikan sasi + 6% / + 14%, lan bathi net sing diatribusikan menyang perusahaan induk yaiku 160 yuta yuan, kanthi kenaikan sasi + 1% / + 38%. Ing telung kuartal pisanan, perusahaan entuk revenue 4 milyar yuan, nambah taun-taun -1%; Bathi net sing bisa diatribusikan menyang perusahaan induk yaiku 410 yuta yuan (ora kalebu 380 yuta yuan), penurunan taun-taun -27% (ora kalebu biaya sing ora berulang -22%).

Kinerja kuartal kaping telu perusahaan kasebut selaras karo pangarepan sing ngarep-arep (160 yuta yuan). Ngelingi dhukungan saka sisih panjaluk lan biaya, industri gula ing mangsa ngarep bakal pulih lan njaga peringkat "nambah kepemilikan".

?

Industri pengganti gula wis kena pengaruh tekanan pasokan lan destocking jaban rangkah, nyebabake penurunan rega produk saben taun kanggo perusahaan.

Wiwit awal taun iki, tekanan ing sisih pasokan industri ditambahake dening destocking jaban rangkah, nyebabake penurunan rega produk pengganti gula saben taun. Miturut Baichuan Yingfu, rega rata-rata perusahaan etil sucralose / acesulfame / metil maltol / maltol ing telung kuartal pisanan 2024 yaiku -31% / -28% / -8% / + 3% dadi 12,3 / 3,7 / 8,3 / 69000 yuan / ton, masing-masing. Wiwit kuartal kaping telu, perusahaan terus ngunggahake rega amarga tekanan biaya, ing antarane rega rata-rata ing kuartal kaping 24 tambah + 22%/-5%/+7%/+6% saben wulan dadi RMB 13.4/3.5/9.8/77000 saben ton. Margin bathi reged perusahaan sajrone telung kuartal pisanan 24 taun yaiku -3,6 persen nganti 20,2 persen saben taun, lan bathi bathi reged kanggo kuartal kaping telu 24 taun yaiku -3,9 persen nganti 19,5 persen saben taun.

?

Volume ekspor sucralose mundhak saben taun ing wulan September, lan kemakmuran pengganti gula ing mangsa ngarep bakal pulih.

Miturut Baichuan Yingfu, volume ekspor sucralose ing September 2024 mundhak +5%/-20% saben wulan dadi 1617 ton. Ing tanggal 30 Oktober, rega sucralose / acesulfame / metil maltol / maltol etil kanggo perusahaan yaiku 21,0 / 3,9 / 10,2 / 82000 yuan / ton, yaiku + 100% / + 11% / + 7% / + 9% wiwit akhir Juni taun iki. Ing tekanan biaya, perusahaan utama terus ngunggahake rega sucralose lan maltol. Kita ngarepake manawa kanthi pulih saka permintaan hilir kanggo omben-omben tanpa gula ing China lan pungkasane destocking jaban rangkah, industri pengganti gula samesthine bakal pulih ing mangsa ngarep kanthi dhukungan saka permintaan lan biaya.

?

Proyek kasebut maju kanthi lancar lan rencana kanggo nandur modal ing pambangunan proyek pengganti gasifikasi bubuk amonia sintetik

Miturut laporan kuartal kaping telu, proyek konstruksi perusahaan sing ditindakake nganti 300 yuta yuan ing pungkasan kuartal kaping 24. Miturut woro-woro perusahaan tanggal 30 Oktober, perusahaan ngrancang kanggo nandur modal ing pambangunan proyek panggantos gasifikasi bubuk amonia sintetik 200000 ton saben taun kanggo proses sing wis lawas. Investasi total proyek kasebut 2 milyar yuan, lan wektu konstruksi yaiku 24 wulan, sing bakal mbantu perusahaan nyuda biaya produksi. Miturut laporan semi taunan saka 24 taun, perusahaan wis rampung construction saka proyèk utama "Dingyuan Phase II Project Phase I", kalebu produksi taunan saka 600000 ton asam sulfat, 60000 ton saka soda kaustik membran ion, 60000 ton saka ion membran utama lan kalium hidroksida peroksida 150000000000000000 per taun. mboko sithik mlebu ing tataran produksi nyoba.

?

Prakiraan bathi lan regane

Kita prédhiksi manawa bathi net perusahaan sing ana gandhengane karo perusahaan induk ing taun 24-26 bakal dadi RMB 720 / 102 / 126 yuta, kanthi kenaikan taun-taun + 2% / + 43% / + 23%, cocog karo EPS saka RMB 1.26 / 1.79 / 2.21. Perusahaan sing bisa dibandhingake duwe konsensus Angin 25 taun samesthine PE rata-rata kaping 10. Ngelingi kaluwihan teknologi perusahaan, posisi anjog ing industri, lan potensial wutah saka proyèk aktif, perusahaan diwenehi 14 kaping PE kanggo 25 taun karo target rega 25,06 yuan, ngramut "nambah kepemilikan" HFS.