Jinhe Industrial huet den 30. Oktober s?in dr?tten Trimesterbericht ugek?nnegt: Q3 Einnahmen waren 1,5 Milliarden Yuan, mat engem Mount op Mount Erhéijung vun +6% /+14%, an Nettogew?nn, deen un d'Muttergesellschaft zouzeschreiwen war 160 Milliounen Yuan, mat engem Mount op Mount Erhéijung vun +1% /+38%. An den éischten dr?i Véierel erreecht d'Firma e Recetten vun 4 Milliarden Yuan, e Joer-op-Joer Erhéijung vun -1%; Den Nettogew?nn, deen der Muttergesellschaft zougeschriwwe g?tt, war 410 Millioune Yuan (ausser 380 Milliounen Yuan), e Joer-op-Joer Ofsenkung vun -27% (ausser net widderhuelende Ausgaben vun -22%).

D'Performance vun der Firma am dr?tte Véierel ass gronds?tzlech am Aklang mat eise viraussiichtlechen Erwaardungen (160 Millioune Yuan). Bedenkt datt d'?nnerst?tzung souwuel vun der Nofro- a vun der K?schtes?iten ass, g?tt erwaart datt déi zukünfteg Zockerindustrie sech erholen an eng "Erhéijung vun der Holdings" Bew?ertung behalen.

?

D'Zockerersatzindustrie gouf vum Versuergungsdrock an ausl?nneschen Ofbau betraff, wat zu enger Joer-op-Joer Ofsenkung vun de Produktpr?isser fir d'Firma resultéiert

Z?nter dem Ufank vun d?sem Joer ass den Drock op der Versuergungss?it vun der Industrie duerch ausl?nnesch Destocking erg?nzt ginn, wat zu enger Joer-op-Joer Ofsenkung vun de Pr?isser vun Zockerersatzprodukter resultéiert. Laut Baichuan Yingfu waren d'Duerchschn?ttspr?isser vun Sucralose / Acesulfame / Methylmaltol / Maltol Ethyl Firmen an den éischten dr?i Véierel vun 2024 -31% / -28% / -8% / + 3% op 12,3 / 3,7 / 8,3 / 69000 Yuan / Ton, respektiv. Z?nter dem dr?tten Trimester huet d'Firma d'Pr?isser weider duerch d'K?schtedrock erhéicht, dor?nner de Duerchschn?ttspr?is am 24. De Brutto Gew?nnmarge vun der Firma fir déi éischt dr?i Véierel vun 24 Joer war -3.6pct op 20.2% Joer-op-Joer, an de Brutto Gew?nnmarge fir den dr?tten Trimester vun 24 Joer war -3.9pct bis 19.5% Joer-op-Joer.

?

Den Exportvolumen vun Sucralose ass Joer zu Joer am September eropgaang, an den zukünftege Wuelstand vun Zockerersatzspiller g?tt erwaart ze erholen

Laut Baichuan Yingfu ass den Exportvolumen vun Sucralose am September 2024 ?m +5%/-20% Mount op Mount op 1617 Tonnen eropgaang. Z?nter dem 30. Oktober waren d'Pr?isser vu Sucralose / Acesulfam / Methylmaltol / Maltolethyl fir Entreprisen 21,0 / 3,9 / 10,2 / 82000 Yuan / Tonn, wat + 100% / + 11% / + 7% / + 9% respektiv vum Enn Juni d?st Joer war. ?nnert K?schtedrock hunn d'Mainstreamfirmen weider Pr?isser fir Sucralose a Maltol erhéicht. Mir erwaarden datt mat der Erhuelung vun der Downstream Nofro fir Zockerfr?i Gedrénks a China an dem n?chste Enn vun der Ausland Oflagerung, d'Zockerersatzindustrie erwaart g?tt an Zukunft mat der ?nnerst?tzung vun der Nofro a K?schten ze erholen.

?

De Projet leeft glat a plangt an de Bau vun engem syntheteschen Ammoniakpulververgasungsersatzprojet ze investéieren

Geméiss dem Dr?tte Véierel Bericht, hunn d'Firma hir lafend Bauprojeten op 300 Millioune Yuan um Enn vum 24. Laut der Uk?nnegung vun der Firma am Oktober 30th, plangt d'Firma an de Bau vun engem 200000 Tonne pro Joer syntheteschen Ammoniakpulververgasungsersatzprojet fir verouderte Prozesser ze investéieren. D'Gesamtinvestitioun vum Projet ass 2 Milliarden Yuan, an d'Bauz?it ass 24 Méint, wat d'Firma h?llefe fir d'Produktiounsk?schte ze reduzéieren. Geméiss dem semi-Joresbericht vum 24. Joer, huet d'Firma de Bau vun den Haaptprojeten vun der "Dingyuan Phase II Project Phase I" ofgeschloss, dor?nner d'Joresproduktioun vu 600000 Tonnen Schwefels?ure, 60000 Tonnen Ionmembran ?tzend Soda, 60000 Tonnen Ion-Hydroxidmembran, 60000 Tonnen Kalium-Hydroxidmembran, Waasserstoff 5000. Peroxid an aner Haaptprojeten, an ass graduell an d'Proufproduktiounsstadium agaangen.

?

Profitprognose a Bew?ertung

Mir virauszesoen datt d'Nettogew?nn vun der Firma, déi der Muttergesellschaft fir d'Joer 24-26 zougeschriwwe g?tt, RMB 720/102/126 Millioune w?ert sinn, mat enger Joer-op-Joer Erhéijung vun + 2% / + 43% / + 23%, entspriechend engem EPS vun RMB 1.26 / 1.79 / 2.21. Vergl?ichbar Firmen hunn eng 25 Joer Wind Konsens erwaart PE Moyenne vun 10 Mol. Betruecht der Firma d'technologesch Virdeeler, féierend Positioun an der Industrie, a Wuesstem Potential vun lafende Projeten, der Firma g?tt 14 Mol PE fir 25 Joer mat engem Zilpr?is vun 25,06 Yuan, erhalen eng "Erhéijung vun Holdings" Bew?ertung.